Протокол DeFi Bancor приостанавливает функцию постоянной защиты от убытков в разгар кризиса ликвидности

Известный протокол DeFi Bancor приостановил свою программу постоянной защиты от убытков, сославшись на «враждебные рыночные условия» и «манипулятивное поведение» в качестве основных причин действия. Чтобы заверить пользователей и инвесторов в том, что это лишь временная мера, Bancor отметил, что все средства в протоколе находятся в безопасности, а торговля остается активной во всех пулах ликвидности.

Временные потери

Поскольку многомесячные продажи не показали признаков разворота, многие протоколы DeFi глубоко погрузились в кризисный режим из-за проблем с ликвидностью, когда инвесторы выводят средства из пулов ликвидности.

После того, как кредитор криптовалюты Celsius на прошлой неделе заморозил учетные записи пользователей, децентрализованный автоматический маркет-мейкер (AMM) — Bancor — объявил в понедельник, что он отключит свою функцию защиты от непостоянных убытков (IL), предназначенную для компенсации воздействия IL, путем распределения своего оригинального токена BNT среди пострадавший.

IL возникает в DeFi, когда стоимость вложенных активов изменяется по отношению к их первоначальной стоимости в течение срока депозита из-за внешних рыночных условий. Когда ранее в этом году протокол запустил Bancor версии 3, протокол усовершенствовал механизм защиты, позиционируя его как особую функцию, которую можно отличить от других конкурентов DeFi.

Согласно официальному сообщению в блоге, смелый шаг, направленный на «защиту протокола и его пользователей от потенциально манипулятивных субъектов», будет отменен, когда рынок снова стабилизируется. Однако в протоколе не указаны конкретные сроки такой крайней меры.

Децентрализованная фондовая биржа заверила пользователей, что они могут продолжать получать доход от своих вложенных активов в неспокойный период и выводить средства с защитой IL, когда функция будет повторно активирована. В заявлении говорится:

Снятие средств, сделанное в этот нестабильный период, не будет иметь права на защиту IL. Пользователи, которые остаются в протоколе, будут продолжать получать прибыль и иметь право вывести свои полностью защищенные средства, когда защита IL будет повторно активирована …

Депозиты в настоящее время не принимаются, чтобы избежать путаницы при прямом договорном взаимодействии, где информация о временно приостановленной защите не видна».

Давление продаж

Резкое изменение ориентиров стало ответом на тот факт, что вознагражденный ВВП постоянно сбрасывался в течение последних 18 месяцев, что приводило к падению цены актива. В настоящее время ВВП торгуется на уровне 0,53 доллара, что примерно на 95% меньше, чем в 2021 году.

Команда приостановила функцию, чтобы предотвратить постоянное падение BNT. Это связано с тем, что компенсация IL в ВВП пользователям увеличивает предложение такого актива и, таким образом, способствует снижению цены токена. Кроме того, команда сослалась на «недавнюю неплатежеспособность двух крупных централизованных организаций, которые были ключевыми получателями вознаграждения BNT за восстановление ликвидности», как на часть ответственности за обострение ситуации:

«Для выполнения своих обязательств эти лица быстро ликвидировали свои позиции BNT и вывели из системы большие суммы ликвидности, в то время как неизвестное лицо открыло крупную короткую позицию по токену BNT на внешней бирже».

Кризис ликвидности

Еще до окончательного шага Bancor по защите своего первоначального токена Babel Finance уже присоединилась к Celsius, чтобы приостановить снятие средств из-за нехватки ликвидности. Поскольку криптоиндустрия стала свидетелем худших продаж за многие годы, некоторые фирмы испытывают большие трудности с финансированием своих кредитов, и произошел поток ликвидаций известных фондов хеджирования цифровых активов, таких как Three Arrow Capital (3AC).

В случае с Bancor протокол заявил, что выявил «расхождения» в своих данных в цепочке, что указывает на то, что более одного крупного участника активно шортили токен.