Начало FTX восходит к твиттеру Alameda: Анализ

Ожидалось, что после Hacktober, в ходе которого было задействовано бесчисленное количество проектов DeFi на сотни миллионов долларов, ноябрь будет более спокойным месяцем для криптографии. Однако это было не так, когда индустрия увидела одно из самых быстрых, громких и шокирующих разрушений гиганта — FTX.

Анализ, проведенный фирмой по моделированию рисков Gauntlet, выявил твит генерального директора Alameda, который изменил всю ситуацию к худшему.

Виноват ли этот твит?

Давайте перемотаем часы на две недели назад, когда генеральный директор Binance сообщил в Твиттере, что биржа планирует продать все свои токены FTX (FTT) из-за некоторых «недавних разоблачений». Это произошло из просочившихся документов, показывающих, что Alameda Research — торговая фирма, основанная генеральным директором FTX SBF — использовала FTT в основном для обеспечения безопасности и была чрезмерно подвержена риску актива.

По некоторым оценкам, у Binance было более 23 миллионов токенов на сумму более 500 миллионов долларов на тот момент. В то время это составляло примерно 10% рыночной стоимости FTT. Генеральный директор Alameda Кэролайн Элисон быстро ответила CZ, предложив купить все монеты FTT по 22 доллара за штуку. Проблема заключалась в том, что это предложение было ниже рыночной цены.

Чжао опроверг это предложение, заявив, что Binance «останется на свободном рынке». Но твит Элисон может иметь более серьезные последствия, чем просто попытка купить токены ниже рыночной цены.

Заказы на продажу взлетели до небес

По словам Bloomberg, Gauntlet заявил, что количество заказов на продажу увеличилось через несколько минут после этого твита. Компания по моделированию рисков наблюдала за ордерами на покупку и продажу крупнейших пар FTT на основных биржах, таких как FTX, Bitstamp и Bitfinex, и пришла к выводу, что соотношение спроса и предложения упало ниже отрицательного значения 200%. По сути, это означало, что на каждый ордер на покупку приходилось четыре ордера на продажу.

В отчете говорится, что, когда книги заказов биржи сбалансированы между ордерами на продажу и покупку, это соотношение равно нулю. Падение до отрицательных 200% «показывает, что давление со стороны продавцов FTT резко возросло и сохранялось более семи часов».

«Рыночные условия на ряде централизованных бирж, торгующих FTT по отношению к доллару США или USDC, значительно ухудшились по отношению к FTT вскоре после твитов Эллисона. И это привело к резкому снижению FTT, что, вероятно, привело к каскаду требований о внесении маржи и / или ликвидации для базирующейся в Аламеде на их балансе». — прокомментировал Тарун Читра, основатель и генеральный директор Gauntlet.