СИДНЕЙ/ЛОНДОН: Акции упали в понедельник, а доллар продолжил рост на фоне опасений по поводу глобального роста, поскольку большинство центральных банков продолжают повышать процентные ставки, в то время как скромное смягчение в Китае только высветило проблемы на рынке недвижимости.
Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл проведет брифинг для многих политиков в Джексон-Хоул позже на этой неделе, и есть риск, что он не оправдает надежд инвесторов на изменение политики.
«Мы ожидаем напоминания о том, что необходимы дополнительные ужесточения и что еще предстоит добиться значительного прогресса в отношении инфляции, но нет четкой приверженности конкретному повышению ставки в сентябре», — сказал аналитик NatWest Markets Ян Неврузи.
«Для рынков такая пикантная доставка может быть необычной».
Фьючерсы полностью рассчитаны на очередной рост в сентябре, вопрос только в том, будет ли он на 50 или 75 базисных пунктов. Ожидается, что к концу года процентные ставки достигнут 3,5-3,75 процента.
Опрос экономистов, проведенный агентством Рейтер, прогнозирует, что ФРС повысит процентные ставки на 50 базисных пунктов в сентябре, при этом риски склоняются к более высокому пику.
Индекс STOXX 600 крупнейших акций Европы упал на 0,97% в понедельник, при этом основные региональные рынки оказались в минусе, так как инвесторы обеспокоены необычными сигналами от директивных органов Европейского центрального банка.
Европейский центральный банк должен продолжать повышать процентные ставки, даже несмотря на то, что рецессия в Германии становится все более вероятной, поскольку инфляция остается неудобно высокой до 2023 года, заявил немецкой газете президент Бундесбанка Йоахим Нагель.
Единственным исключением из тенденции к ужесточению является Китай, где центральный банк снизил некоторые ключевые ставки по кредитам на 5-15 базисных пунктов в понедельник, чтобы поддержать замедляющуюся экономику и напряженность в жилищном секторе.
Беспорядки вокруг экономики Китая привели к тому, что юань упал до 23-месячного минимума, что оказало давление на акции по всему региону.
Самый широкий индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI за пределами Японии упал еще на 0,9%, хотя китайские голубые фишки сумели подняться на 0,7%.
Южнокорейский KOSPI упал на 1,2%, в то время как японский Nikkei упал на 0,5%, хотя это было поддержано недавним резким разворотом иены.
Рынки США, похоже, придерживались медвежьего настроения: фьючерсы на S&P 500 снизились на 1%, а фьючерсы на Nasdaq — на 1,35%.
Индексу S&P 500 неоднократно не удавалось преодолеть свою 200-дневную скользящую среднюю на отметке 4320, и на прошлой неделе он упал на 1,2%.
Последний опрос инвесторов BofA показал, что большинство инвесторов по-прежнему настроены по-медвежьи, хотя 88% ожидают снижения инфляции с течением времени, что является самым высоким показателем после финансового кризиса.
«Это помогает объяснить ротацию акций, технических показателей и опционов в этом месяце, а также выход из-под защиты», — сказал стратег BofA Майкл Хартнетт. «Исторически сложилось так, что инвесторы по-прежнему являются защитниками длинных позиций и короткими циклическими акциями».
Учитывая рост процентных ставок, он оставался осторожным и рекомендовал остановить рост S&P выше 4328 в будущем.
УРОЖАЙ ДЛИННЫЙ
Доходность государственных облигаций еврозоны в понедельник упала до самого высокого уровня за несколько недель, так как опасения по поводу инфляции заставили инвесторов сосредоточиться на ожиданиях ужесточения денежно-кредитной политики.
Доходность 10-летних государственных облигаций Германии упала на 3 базисных пункта до 1,99%. В прошлую пятницу он достиг самого высокого уровня с 21 июля на уровне 1,242%.
Доходность мировых облигаций выросла на прошлой неделе на фоне неустанного барабанного боя тревожных данных по инфляции, при этом доходность британских 10-летних облигаций выросла больше всего за пять лет, а доходность облигаций также выросла на сообщениях о высоких ценах.
Общая глобальная неопределенность привела к тому, что доллар США стал наиболее ликвидным активом-убежищем, оставив его на уровне 108,44 против корзины валют. На прошлой неделе он подскочил на 2,3%, что стало лучшим показателем с апреля 2020 года.
“Доллар США может подняться выше 110,00 на этой неделе, если августовские августовские индексы деловой активности в основных экономиках укажут на дальнейшее замедление или снижение активности”, – сказал Джозеф Капурсо, глава отдела международной экономики ЦБА, сославшись на производственные обзоры, которые должны быть опубликованы во вторник. .
«Мы также ожидаем, что Пауэлл выступит с необычным сообщением об инфляции, что согласуется с недавними комментариями других представителей ФРС, поддерживающих доллар США».
Доллар оставался стабильным на уровне 136,78 иены, поднявшись на 2,5% на прошлой неделе, в то время как евро был на уровне 1,0035 доллара после падения на 2,2% на прошлой неделе.
Протоколы последнего заседания Европейского центрального банка по вопросам политики должны быть опубликованы на этой неделе и, вероятно, прозвучат необычно, поскольку они решили повысить ставки на 50 базисных пунктов.
Рост доллара нанес удар по золоту, которое торговалось на уровне 1737 долларов за унцию.
Цены на нефть также находились под давлением на фоне опасений по поводу мирового спроса и высокого курса доллара, а также консультаций между США и Европейским союзом по поводу реакции Ирана на последнее предложение по ядерной сделке.
Цена на нефть марки Brent упала на 1,64 доллара до 95,1 доллара, а цена на американскую нефть упала на 1,77 доллара до 89,45 доллара за баррель.
(Отчетность Уэйна Коула и Лоуренса Уайта; редактирование Шри Наваратнама, Кларенса Фернандеса и Ангуса МакСвана)
