Большинство институциональных инвестиций в криптовалюту все еще задерживаются в 2022 году (мнение)

Реальность для криптоиндустрии и цен на криптовалюту в 2022 году такова, что институциональные инвестиции только начались. Когда это произойдет на самом деле, рынок внезапно и резко пересмотрит курс криптовалюты вверх.

Не вдаваясь в подробности, сколько денег вы хотите узнать или подсчитать, что институциональные инвесторы уже переключились на криптовалюту? Просто скажите биткойн, чтобы было проще.

Беглый взгляд вокруг показывает широкий диапазон цифр.

Будь то 6 миллиардов долларов или 70 миллиардов долларов, это все еще дробь.

Но независимо от того, следуете ли вы этому отчету Binance за январь 2022 года, который ссылается на статистику CoinShares, в которой говорится, что институциональные инвестиции в биткойн составили 6,3 миллиарда долларов в 2021 году, или этому отчету Benzinga за август 2021 года, который включает криптовалютные холдинговые компании, такие как Grayscale, и подсчитывает общие институциональные инвестиции в биткойн. в то время в 70 миллиардов долларов …

Институциональные инвестиции в криптовалюту по-прежнему сильно отстают от розничных и независимых инвесторов размером с кита в 2022 году. Институциональные инвестиции в криптовалюту не поступали до тех пор, пока «пенсионные фонды, взаимные фонды, хедж-фонды, инвестиционные банки, суверенные фонды благосостояния и страховые компании» не начали вкладывать в криптовалюту ( наконечник шляпы: Пэт Рэббит).

Даже если сегодня институциональные инвесторы владеют биткойнами на сумму 70 миллиардов долларов, а рыночная капитализация составляет менее половины того, что было на момент отчета Бензинга в августе, они все равно будут представлять только 17% рыночной капитализации биткойнов. Если мы увеличим институциональный отток биткойнов до общего оттока с августа, то он составит менее десяти процентов активов биткойнов.

Что, если институциональные инвесторы перевернут это распределение и будут держать 90% всех биткойнов? Насколько больше будет стоить каждый сатоши из оставшихся 10%?

Криптовалюта и инвесторы почти готовы

Глобальная рыночная капитализация акций превышает 100 триллионов долларов к концу 2020 года и в настоящее время находится где-то в районе 125 триллионов долларов. Примерно в это же время в прошлом году институциональные инвесторы управляли глобальными акциями на сумму 61 ​​трлн долларов (59%). Таким образом, пенсионные фонды, суверенные фонды благосостояния, инвестиционные банки и страховые гиганты отстали от розничной торговли, когда дело доходит до принятия криптовалюты.

Во-первых, проблемы криптовалюты — это проблемы, которые решают криптовалюты, и то, как они их решают. Теперь институциональные инвесторы преодолевают неотъемлемые ограничения при использовании криптовалюты.

Фонды, которые управляют деньгами, которые не принадлежат им для клиентов, менее склонны к риску. (Но фонды все больше интересуются безрисковыми способами увеличить доходность своих сделок.) Они также должны соответствовать нормативным требованиям. Кроме того, они должны признать ликвидность актива удовлетворительной. Таким образом, у них будет кому продать их, когда они захотят выйти из своих позиций.

Бриджуотер: крипторынок уже достаточно велик

На этом этапе своего развития криптоиндустрия росла и развивалась как на дрожжах. Теперь возможны массовые глобальные институциональные инвестиции в криптовалюту. Дразнящим благом, которое это было бы для держателей, теперь становится больше, чем криптовалюты. Что касается требований к ликвидности, в исследовательской записке Bridgewater, опубликованной в январе 2022 года, говорится:

«Мы считаем, что биткойн примерно на 1,4% ликвиднее акций США; это означало бы иметь гораздо меньшую позицию капитала в ликвидной смеси, но высокая волатильность означает, что относительно небольшое распределение долларов по-прежнему будет обеспечивать значимый риск с поправкой на риск».

В конце прошлого месяца Кевин О’Лири из Shark Tank сказал, что эта чрезвычайно ранняя стадия институционального инвестирования в криптовалюту является причиной того, что он покупает падение в этом году.

В интервью он указал, что большая часть капитальных вложений в мире поступает из суверенных и пенсионных фондов, и сказал, что их распределение в криптовалюте на данный момент все еще практически «нулевое».

По словам О’Лири, институциональные финансы действительно не перейдут на криптовалюту только после того, как они примут ее. Он сказал, что эта рыночная капитуляция дает инвесторам возможность опередить тенденцию. О’Лири рекомендует открывать длинные позиции в криптовалюте до того, как фонды действительно начнут переводить 1% своих активов в биткойн.

По оценкам О’Лири, цена биткойна удвоится в одночасье, как только на рынках станет ясно, что это действительно происходит. Он считает, что это произойдет к январю или февралю 2023 года.

Это предположение может быть не слишком оптимистичным. Позже в этом году Fidelity Investments разрешит перевод пенсионных счетов на биткойны. Гигант финансовых услуг стоимостью 4,5 триллиона долларов сделал объявление в апреле.

В мае Fidelity наняла более 200 человек для разработчиков криптовалюты и сотрудников службы поддержки клиентов для управления криптовалютными продуктами для своих клиентов.