Абу-Даби Мубадала Инвестмент Ко. воспользовалась снижением стоимости технологических компаний, чтобы в этом году сделать ряд инвестиций в малые и средние технологические компании по всему миру.
В 2017 году, после того как государственная компания International Petroleum Investment Co. (IPIC) и Mubadala Development Co. Mubadala, образованная в результате слияния, инвестирует как дома, так и за рубежом. По состоянию на декабрь 2021 года его активы под управлением (AUM) составляли 1,05 триллиона дирхамов (284 миллиарда долларов). Другие суверенные фонды благосостояния, базирующиеся в столице ОАЭ, включают Управление инвестиций Абу-Даби (ADIA) и ADQ.
«В то время как другим странам Персидского залива нравится держать все под одной крышей, Абу-Даби предпочитает иметь отдельные фонды под разными председательствами; это не универсальное решение, — сказал Диего Лопес, генеральный директор Global SWF.
Mubadala нацелена на различные сектора, включая технологии, науки о жизни, возобновляемые источники энергии и финтех, и эти приоритеты отражены в недавних расходах Mubadala, сказал Global SWF главный специалист по стратегии и рискам Ахмед Саид аль-Калили.
В прошлом месяце Мубадала возглавил сбор средств в размере 400 миллионов долларов для Wefox, в результате чего базирующаяся в Берлине страховая компания была оценена в 4,5 миллиарда долларов; он также участвовал в раунде финансирования шведской финтех-компании Klarna на сумму 800 миллионов долларов.
В июне консорциум Mubadala согласился купить стокгольмскую биофармацевтическую транспортную компанию Envirotainer за 2,8 млрд евро. В мае Mubadala приняла участие в раунде финансирования калифорнийской платежной компании SpotOn на сумму 300 миллионов долларов и объявила, что является частью консорциума, который приобрел контрольный пакет акций разработчика программного обеспечения Salesloft в декабре прошлого года.
В феврале Mubadala заключила партнерское соглашение с Warburg Pincus, чтобы получить контрольный пакет акций Pharma Intelligence, которая предоставляет данные клинических испытаний, а в марте привлекла 768 миллионов долларов для финансирования Getir, оценив турецкое приложение для доставки продуктов в 11,8 миллиарда долларов.
В то время как акции технологических компаний, таких как Meta и Tesla, упали более чем на 50% в 2022 году, оценки частных компаний также упали. Например, инвестиции Mubadala в Klarna оценили компанию с дисконтом 85% к ее ожидаемой стоимости в 2021 году.
Согласно последним доступным данным, датированным 31 декабря 2021 года, у Mubadala было около 10 известных дочерних компаний, таких как Al Yah Satellite Communications Co., которая в прошлом году провела IPO на сумму 2,7 миллиарда дирхамов, прежде чем выйти на фондовую биржу Абу-Даби. также в прошлом году. Другие дочерние компании включают канадскую NOVA Chemicals Corp., трейдера углеводородов Dolphin Investment Co. и производитель полупроводников GlobalFoundries Inc., который привлек около 2,6 млрд долларов в ходе IPO, которое на тот момент было крупнейшим для Nasdaq к 2021 году.
Aldar Properties, нефтегазовая компания OMV и производитель химикатов Borealis являются дочерними компаниями Mubadala; ему также принадлежит 50% акций совместного предприятия Emirates Global Aluminium и 61,4% акций испанского производителя нефти Cepsa.
Чистая прибыль Mubadala составила 34,6 млрд дирхамов в 2021 году по сравнению с 9,1 млрд дирхамов годом ранее. Оборот увеличился на 35,8% до 56,4 млрд дирхамов за тот же период. Около 33% выручки Mubadala в прошлом году приходилось на нефтехимию и 43% на полупроводники.
Недавние, возможно оппортунистические, приобретения являются частью более широкой стратегии. По данным Global SWF, Mubadala инвестировала около 1,4 миллиарда долларов в 75 стартапов в период с 2017 по 2021 год, что составляет менее 1% от общего портфеля.
“Существует явный риск концентрации. Конечно, Mubadala заботится о финансовых доходах, но это не единственная цель”, – сказал Хавьер Капапе, директор по исследованию суверенного благосостояния в Испанском центре управления изменениями при Университете IE. не менее важно развивать новые отрасли экономики, обеспечивающие рабочие места и, в конечном счете, стабильный доход или доход».
Географически 25% стоимости активов Mubadala находятся внутри страны, 38% — в Северной Америке и 17% — в Европе, за ними следуют Восточная Азия (12%), Латинская Америка (2%), Южная Азия (2%) и другие. (4%).
Мубадала аль-Калили сообщил Global SWF, что его организация планирует удвоить свой размер в течение следующего десятилетия и будет финансировать свое расширение за счет активного управления инвестициями, глобального партнерства, консервативного использования финансового рычага и монетизации существующих активов. Его недавние продажи включают в себя продажу в прошлом месяце четырех коммерческих башен на мировом рынке Абу-Даби для дочерней компании Aldar Properties за 4,3 миллиарда дирхамов. В июне Мубадала согласился продать крупный пакет акций Abu Dhabi Future Energy Company (Masdar) двум другим государственным компаниям, ADNOC и Abu Dhabi National Energy Company (TAQA).
«Мубадала оказал огромное влияние на Абу-Даби. [economic] диверсификация за счет создания дочерних компаний и инкубации венчурного капитала [venture capital] экосистемы», — добавила Лопес.
(Отчетность Мэтта Смита; редактирование Себана Скария)
([email protected])
