Самая длинная отрицательная полоса для золота после 7 месячных красных свечей

2022 год был довольно болезненным для инвесторов, поскольку большинство активов резко упало. Криптовалютная индустрия ничем не отличается. Биткойн, например, упал примерно на 70% с момента своего пика в ноябре 2021 года.

Тем не менее, золото часто рекламируется как предпочтительный вариант хеджирования во времена неопределенности, высокой инфляции, войн и т. д. Таким образом, можно предположить, что оно показало лучшие результаты года. Движения цен за последние семь месяцев говорят о другом.

7-месячная красная линия золота

Идеология, согласно которой драгоценный металл является одним из лучших средств защиты от инфляции, существует уже много лет, учитывая долгую историю этого актива. Глядя на график по отношению к доллару, можно увидеть такие преимущества, особенно после отмены золотого стандарта.

Но изменилось ли что-нибудь в последнее время? Нет никаких сомнений в том, что мир сейчас переживает трудные времена, когда в Восточной Европе бушует война, темпы инфляции взлетают до максимума за несколько десятилетий, нехватка некоторых товаров, опасения суровой зимы и даже возможное отключение электричества в некоторых скважинах. развитые страны.

Это должно создать идеальные условия для защиты актива в эти времена неопределенности, верно? И так было до марта этого года, когда XAU/USD достигла локального максимума почти в 2100 долларов за унцию.

Однако ситуация начала меняться, поскольку Соединенные Штаты и другие страны решили бороться с инфляцией путем повышения процентных ставок. Вместо того, чтобы пойти дальше на север, золото развернуло курс и вошло в свою самую длинную отрицательную полосу за всю историю наблюдений – семь месяцев подряд закончились ниже, чем предыдущий.

Драгоценный металл закончился в октябре на уровне 1630 долларов, что означает снижение более чем на 22% по сравнению с мартовским пиком, что может быть причиной того, что некоторые аналитики сомневаются в статусе золота как средства защиты от инфляции.

Стоит отметить, что авторитетные журналы, такие как Forbes, ранее предупреждали, что металл действует как «эффективная защита от инфляции», но только «на чрезвычайно длительном временном горизонте более века». Учитывая данные о средней продолжительности жизни от 60,4 до 84,9 лет, у кого есть время ждать более века?

Итак, производительность Биткойна настолько плоха?

Сторонники Биткойна сравнивают его с золотом с тех пор, как он был создан более десятка лет назад из-за некоторых сходств, таких как его ограниченное предложение. Но они также утверждают, что BTC — лучший вариант, поскольку он цифровой, имеет запрограммированный запас в 21 миллион монет, которые когда-либо будут существовать, не нуждается в центральном органе для запуска и т. д.

Тем не менее, движение цены Биткойн, казалось, в последние годы больше коррелировало с другими более рискованными активами, и в ноябре прошлого года она взлетела до рекордного максимума в 69 000 долларов. Американские акции в это время также взлетели вверх.

Вопрос заключался в том, что произойдет, когда мировые центральные банки неизбежно прекратят свою денежно-кредитную политику в отношении свободных денег, которая длилась более года. Именно это и произошло в 2022 году, как упоминалось выше.

Рост цены биткойна также был остановлен. Актив начал быстро терять в цене и в настоящее время торгуется по цене около $20 000. Это означает, что он упал на 71% с ноября прошлого года и на 51% в этом году.

Эти проценты намного больше, чем падение стоимости золота с начала года и его пика. Тем не менее, золото должно быть более стабильным. Кроме того, самая длинная отрицательная месячная полоса BTC в году длится «всего» три месяца.

Но давайте вернемся назад и сосредоточимся на другом графике. Биткойн торговался по 14 000 долларов два года назад, 1 ноября, а золото — по 1875 долларов. Это означает, что один явно вверх, а другой вниз.

Фактически, текущая цена золота по отношению к доллару точно такая же, как и в феврале 2013 года, хотя с тех пор доллар потерял большую часть своей покупательной способности. BTC, с другой стороны, в то время торговался по 15 долларов (да, 15 долларов, а не 15 тысяч долларов).

В конечном счете, приведенные выше данные говорят нам о том, что краткосрочные показатели традиционно более стабильных активов, таких как золото, могут быть такими же плохими, как у BTC. Однако нужно действительно смотреть на картину в целом и решать для себя, сможет ли он ждать столетие.