Основное влияние мировой денежной массы M2 на крипторынки

В первые дни циклы рынка биткойнов и криптовалют находились под сильным влиянием халвинга. Это происходит примерно каждые четыре года или каждые 210 000 блоков, когда вознаграждение за блок для майнеров уменьшается вдвое.

Следующий состоится 5 мая 2024 года, в результате чего вознаграждение уменьшится до 3125 BTC с нынешних 6,25 BTC.

Тем не менее, на рынке биткойнов и криптовалют может быть большее влияние с точки зрения денежной массы M2. Этот показатель, по-видимому, сильно коррелирует с движениями рынка за последнее десятилетие.

Основатель и генеральный директор Global Macro Investor Рауль Пал 22 июля опубликовал диаграмму, сравнивающую глобальное отклонение денежной массы M2 от тренда с капитализацией рынка криптовалют, чтобы проиллюстрировать это.

Ладно, еще два графика и немного мыслей… на этот раз о криптовалюте….

Является ли принятое повествование о цикле халвинга BTC движущим фактором цикла BTC (и всей криптовалюты) или это макрос?

Я начинаю думать, что все дело в макросе

Это глобальная рыночная капитализация для M2 в годовом исчислении по сравнению с Crypto. #Биткойн pic.twitter.com/sSB7CaVFdE

— Рауль Пал (@RaoulGMI) 21 июля 2022 г.

Следуй за деньгами

Денежная масса M2, также называемая «денежной массой M2», является мерой количества валюты в обращении. Он включает в себя деньги M1, которые представляют собой наличные деньги и депозиты, а также «менее ликвидную» валюту, такую ​​как банковские сберегательные счета.

Темпы роста денежной массы М2 в этом году снизились из-за роста инфляции. Пал прокомментировал, что падение спроса на криптовалюту вызвало отток, добавив:

«Это предполагает, что ликвидность и обесценение валюты являются доминирующими движущими силами, а не предложением».

Также естественно, что с меньшим количеством денег, доступных для инвесторов, будет проявляться больше осторожности, особенно с инвестициями с высоким риском, такими как криптовалюта. Кризис стоимости жизни усугубил ситуацию в 2022 году, когда большинство стран столкнулись с многолетними максимумами инфляции и высокими ценами на потребительские товары, топливо и энергию.

Пал прокомментировал, что глобальный рост M2 меняется. «Ранние дни, но криптовалюта ориентирована на будущее и оборачивается раньше, чем большинство активов, из-за такой большой продолжительности», — добавил он.

Криптомедведи все еще скрываются

Криптовалютные рынки действительно изменились за последнюю неделю или около того, но это все еще первые дни, и медвежьи рынки, как правило, длятся долго. За последние семь дней капитализация крипторынка выросла на 15%, достигнув $1,1 трлн.

Тем не менее, рынки по-прежнему упали почти на 70% по сравнению с ноябрьскими максимумами прошлого года, и нынешнее ралли может иметь привкус дохлой кошки.

Два ключевых события на следующей неделе в США могут быстро отправить криптовалюту на юг. Ожидается, что Федеральная резервная система снова повысит процентные ставки, что в целом является плохой новостью для рискованных активов.

Кроме того, 28 июля Бюро экономического анализа США (BEA) опубликует предварительную оценку роста ВВП (валового внутреннего продукта) во втором квартале. Два отрицательных квартала подряд будут означать рецессию, что также окажет негативное влияние на крипторынки.