Майк Новограц признает, что криптовалюта использовалась больше, чем он думал

Майкл Новограц — генеральный директор Galaxy Digital — недавно заявил, что недооценил масштабы влияния, которое циркулировало в криптоэкономике за последние два месяца. Он подытожил процесс падения крупных организаций во время медвежьего рынка и свел их неудачи к «бессмысленному» управлению рисками.

Разочарование в криптоиндустрии

В интервью Bloomberg Crypto Summit во вторник Новограц сказал, что «гирляндная цепочка» ошибок началась с краха Terra в мае. Это событие совпало с широким спадом на рынке криптовалют, когда биткойн упал ниже 30 000 долларов, что, несомненно, закрепило еще один давний «медвежий рынок».

Как заявил Новограц, продолжающееся падение рынка в течение следующих двух месяцев выявило ограниченность концепции управления рисками как для институциональных, так и для частных инвесторов.

«Чего, я думаю, люди не ожидали, так это масштабов убытков, которые появятся в балансах профессиональных учреждений», — сказал он.

Между такими фирмами, как Celsius, Three Arrows Capital (3AC) и Genesis, возник «полный кредитный кризис», состоящий из кредитов cefi и defi с чрезмерно высокой долей заемных средств. Это привело к серьезным проблемам с ликвидностью, если не к прямой неплатежеспособности и банкротству.

«Это было безумное управление рисками, — продолжил Новограц, — когда компании приобретали огромное влияние… [and] брали краткосрочные вклады и давали их в долг на длительный срок. Это два способа, которыми люди всегда становятся банкротами».

Генеральный директор назвал ситуацию «чертовски разочаровывающей» из-за того, как такие ошибки нанесли ущерб репутации криптоиндустрии. Напротив, лично он рассматривает крах как рекламу открытости блокчейна и децентрализованных финансов в противовес непрозрачности централизованных фирм, таких как 3AC.

Как и генеральный директор FTX Сэм Бэнкман-Фрид, Новограц считает, что худшее из краха уже позади. Тем не менее, он утверждает, что потребуется время, прежде чем начнется следующий этап рынка говядины и «появится новая история».

ФРС, инфляция и биткойн

Приближаясь к макроэкономике, Федеральная резервная система столкнется со многими трудностями, пытаясь обуздать инфляцию в США, не вступая в рецессию. «Рынки будут держать пари, что он уступит», — предсказал он, а это означает, что председатель Джером Пауэлл будет вынужден снова снизить процентные ставки, прежде чем он сможет взять под контроль растущий индекс потребительских цен.

Это, по словам Новограца, усиливает макроэкономическую проблему криптовалют, особенно биткойнов.

«Я по-прежнему считаю, что Биткойн действительно уникален тем, что у него есть путь к накоплению стоимости», — сказал он. «Это своеобразный антипопулистский ресурс. Я не вижу, чтобы политика была не популистской, а популистские правительства тратят больше денег, чем имеют».

Биткойн имеет фиксированный запас в 21 миллион единиц, что делает его невосприимчивым к инфляционному давлению, вызванному ухудшением денежной массы. Ограниченная сумма вдохновила некоторых инвесторов рассматривать ее как долгосрочную защиту от инфляции или как «цифровое золото».

В своем блоге в этом месяце соучредитель BitMex Артур Хейс предсказал, что инфляция доллара США продолжится, поскольку Федеральная резервная система вынуждена ослабить его по отношению к другим валютам. «Печать денег означает, что число $ BTC растет», — добавил он в твите.