Кризис Alameda-FTX начался за несколько лет до банкротства: отчет WSJ

Криптозима 2022 года стала холоднее и темнее в ноябре, когда рухнула одна из крупнейших и наиболее известных криптобирж FTX. Компания, которая спасла несколько криптофирм во время краха, вызванного Terra в мае 2022 года, в конечном итоге подала заявление о банкротстве.

В то время как основатель FTX Сэм Бэнкман-Фрид (SBF) и другие руководители в настоящее время сталкиваются с несколькими иск Появились новые отчеты о мошенничестве, в которых утверждается, что аффилированная с FTX фирма по торговле криптовалютой Alameda Research с первых дней была ходячим красным флагом.

Тонущий корабль с самого начала

Согласно недавнему Wall Street Journal отчетсо ссылкой на несколько источников, знакомых с этим вопросом, в том числе на бывших сотрудников, крах Аламеды наступил еще до того, как на сцену вышла FTX.

В отчете отмечается, что первой крупной сделкой Alameda была арбитражная игра в Японии, где биткойн продавался по более высоким ценам, чем в других регионах. Alameda воспользовалась этой возможностью, чтобы получить прибыль от 10 до 30 миллионов долларов незадолго до закрытия ценового разрыва в начале 2018 года.

От арбитража к банкротству

По данным WSJ, несмотря на заявление о получении огромной прибыли от своей торговой деятельности, Alameda понесла огромные убытки от своего алгоритма торговли криптовалютой из-за неправильного угадывания движения цены. К середине 2018 года компания потеряла более двух третей своих активов, отчасти из-за значительного падения цен на XRP.

Однако SBF привлекла средства от нескольких кредиторов и инвесторов, чтобы спасти обанкротившуюся фирму, обещая годовой доход до 20%. В апреле 2019 года бывший лидер запустил криптовалютную биржу FTX, которая позиционировалась как убежище для институциональных инвесторов, стремящихся получить доступ к криптовалютам. Затем Bankman-Fried использовала Alameda для стимулирования роста биржи, поскольку торговая фирма стала основным маркет-мейкером FTX.

Несмотря на заявления о том, что FTX и Alameda работали независимо друг от друга, недавние судебные процессы показали, что обе фирмы с самого начала работали вместе.

FTX использовала Alameda для привлечения клиентов

Джефф Дорман, главный инвестиционный директор Arca, сказал об этом: «Потенциальные конфликты интересов и неотъемлемые риски велики, когда биржа цифровых активов также выступает в качестве крупнейшего маркет-мейкера».

По словам людей, знакомых со стратегией фирмы, иногда Alameda брала на себя проигрышную сторону сделки, чтобы заманить клиентов на FTX. Недавние судебные процессы показали, что Бэнкман-Фрид также сказал своему соучредителю создать фрагмент кода, который позволил бы Alameda поддерживать отрицательный баланс на FTX независимо от того, сколько обеспечения было размещено на бирже.

SBF также позаботился о том, чтобы ценные бумаги Alameda на FTX не продавались автоматически, если их стоимость падала ниже определенного уровня. Таким образом, эта договоренность предоставила Alameda кредитную линию от FTX, что позволило торговой фирме занять десятки миллиардов клиентских средств для реализации своих неудачных ставок.