Goldman Sachs и FTX ведут переговоры об амбициозной торговле деривативами: отчет

Сообщается, что Goldman Sachs ведет переговоры с американской частью криптовалютной биржи FTX о возможной интеграции производных операций последней.

Согласно отчету Бэррона, многонациональный инвестиционный гигант стремится интегрировать услуги по торговле деривативами с FTX US, которая теперь перешла на акции, чтобы позволить розничным инвесторам торговать более разнообразным спектром активов в то время, когда объемы резко упали.

Голдман Сакс — FTX

FTX участвует в текущих обсуждениях как с Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), так и с Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC) в рамках планов расширения. Фактически, Barron’s процитировал «человека, знакомого с этим вопросом», что фондовая биржа хочет продлить лицензию CFTC. Это позволит FTX выступать в качестве посредника в торговле деривативами.

Амбициозная дорожная карта биржи включает в себя выполнение требований к безопасности и марже, которые обычно обрабатываются брокерскими конторами, которые действуют как комиссионные продавцы фьючерсов (FCM), включая Goldman Sachs. FTX утверждает, что интегрированная модель повышает стабильность рынка и высвобождает капитал для брокерских компаний, работающих как FCM.

Биржа заявила, что обеспечивает безопасность клиентов, рассчитывает маржинальные требования и автоматически рассчитывается по позициям, а не ждет в одночасье. Эти процедуры были протестированы для работы с массовыми сделками и в периоды крайней волатильности. По сообщениям президента фондовой биржи Бретта Харрисона, «крупнейшие FCM» положительно относятся к предложениям, представленным FTX US, и добавил:

«У нас есть несколько FCM, которые уже привержены технологической интеграции с фондовым рынком. Есть несколько крупных, которые вы, вероятно, можете назвать».

Goldman Sachs, который является одним из комиссионных трейдеров фьючерсов в переговорах с FTX, хочет предложить несколько услуг, включая прямую торговлю фьючерсами, привлечение клиентов и работу в качестве биржевого маклера или предложение пополнения капитала. для клиентов.

возражения

FTX US, которая в настоящее время имеет стоимость в 8 миллиардов долларов, с нужным денежным потоком и достаточным капиталом для поддержки операций, почти уверена в этом предложении. Однако CFTC может стать препятствием. Наблюдательный орган по сырьевым товарам отметил, что планы Oslo Børs по преобразованию в FCM требуют расследования. Предложение также встретило сопротивление со стороны Конгресса, который сослался на потенциальные риски для брокерской отрасли.

Хотя Харрисон считает, что это предложение пойдет на пользу FCM, все еще неясно, будут ли регулирующие органы советовать Goldman или другим брокерским компаниям Уолл-стрит, если на то пошло, интегрировать определенные торговые услуги с фондовой биржей.

Кроме того, Ассоциация фьючерсной индустрии, представляющая некоторых из крупнейших брокеров Уолл-стрит, предупредила CFTC, что план FTX, хотя и «новаторский» и, возможно, «преобразующий», может представлять значительные риски. Торговая группа заявила, что обеспокоена автоматизированной системой, которая может открыть дверь для потенциального «манипулирования рынком» со стороны игроков. Он также добавил,

«Эта модель может усугубить финансовую нестабильность во время повышенной волатильности рынка».