Держать стейблкоины в 2022 году было выгоднее, чем фиат: отчет

CryptoQuant — аналитическая фирма по блокчейну — выпустила отчет, в котором оцениваются данные, связанные со стейблкоинами, и надежность их привязки. Выяснилось, что владение почти любой из текущих топовых стейблкоинов до 2022 года было немного более прибыльным, чем хранение реальных долларов США.

Небольшой стейблкоин Премиум

согласно с отчет— это историческая средняя дневная цена закрытия почти для всех топовых стейблкоинов чуть выше $1,00, основанная на взвешенных по объему данных о ценах закрытия, начиная с 2017 года.

DAI — стабильная монета на основе Ethereum, обеспеченная набором активов, — имела среднюю дневную цену закрытия на 40 базисных пунктов выше 1,00 доллара. Оказалось, что он занимает первое место среди всех конюшен: USDP и TUSD торгуются на уровне 35 и 33 базисных пункта соответственно.

«Для трейдеров $BUSD кажется лучшим долгосрочным удержанием из-за высокого закрытия и меньшего количества снятий средств», твитнул Генеральный директор CryptoQuant Ки Ён Джу относительно данных.

Однако единственной монетой, которая со временем торговалась с общей скидкой, была Tether (USDT) — крупнейшая стабильная монета по рыночной капитализации. Tether также торгуется с самой высокой зарегистрированной скидкой среди своих конкурентов — колоссальные 4%. Между тем, USDC (крупнейший конкурент) удерживает аналогичный рекорд по самой высокой премии в 4%.

«Следует подчеркнуть, что большая часть отклонений цены Tether ниже 1 доллара США произошла в 2017–2019 годах, — поясняется в отчете, — и с 2020 года ее дневное закрытие стабилизировалось практически на уровне 1 доллара США».

Самая стабильная стабильная монета?

В отчете также анализируются модели ценовой дивергенции различных стейблкоинов, привязанных к доллару США, с течением времени. В частности, он измеряет «надежность привязки» каждой монеты — насколько рыночная цена отклоняется от 1 доллара США в зависимости от количества погашений.

Было обнаружено, что GUSD обладает наибольшей устойчивостью среди всех стейблкоинов. Это означает, что цена имеет небольшую нисходящую волатильность даже в условиях высокого погашения.

Между тем, у USDT была самая низкая надежность среди всех стейблкоинов. Это означает, что отклонение цены от 1,00 доллара США велико по сравнению с низкими потоками погашения.

Как поясняется в отчете, стейблкоин — это криптовалюта, предназначенная для того, чтобы оставаться привязанной к относительно стабильному базовому активу. Они часто включают фиатные валюты, но также могут включать такие товары, как золото и другие финансовые активы.

В настоящее время самые популярные стейблкоины, включая USDT, USDC и Binance USD (BUSD), привязаны к доллару США в соотношении 1:1. Как правило, эти монеты сохраняют свою фиксированную цену, используя полностью обеспеченные и высоколиквидные резервы, на которые держатели стабильных монет могут выкупить свои токены в любое время.

Ныне несуществующая TerraUSD (UST) предприняла попытку использовать альтернативную модель, в которой токен был обеспечен LUNA — криптовалютой с высокой волатильностью. Однако модель оказалась неустойчивой под давлением, и в мае обе монеты рухнули до нуля.

Из текущей тройки лидеров как Circle, так и Paxos в недавних сертификатах пояснили, что их резервы в долларах США и BUSD полностью обеспечены наличными деньгами и казначейскими облигациями США. Это позволяет Tether только публиковать соответствующий отчет за второй квартал.