5 бычьих и 2 медвежьих случая для DeFi в 2023 году (мнение)

Мир DeFi, как и остальная часть криптовселенной, все еще находится во власти страха и страха. Крипто-зима 2022 года продолжается, и конца ей не видно. Поскольку до сих пор не видно формирования дна рынка в ближайшей перспективе, некоторые инвесторы даже начали задаваться вопросом, не умер ли DeFi вообще по прибытии.

Но есть некоторые вдохновляющие данные о состоянии и использовании наиболее известных экосистем DeFi сегодня. Победители продолжат играть во время следующего большого крипто-ралли. Они дают криптоинвесторам, разработчикам и предпринимателям большие надежды на будущее децентрализованных финансов.

Как цена биткойна, так и цена остальных криптовалют на рынке. Таким образом, падение цен на все основные альткойны DeFi в 2022 году было больше связано с исправлением пузыря BTC в конце 2021 года. Ценовая зима прошлого года не означает, что у децентрализованных финансов нет будущего.

Несмотря на то, что в блокчейнах DeFi цены на их рыночные криптовалюты резко снизились в 2022 году, механизмы, на которых они работают, невероятно мощны. Со временем они будут становиться только мощнее, с более продвинутыми обновлениями функций, такими как улучшенная безопасность и полная конфиденциальность с плавающими ключами и доказательствами с нулевым разглашением.

Долгосрочные бычьи и медвежьи аргументы в пользу DeFi

В целом, будущее децентрализованных финансов оптимистичное по пяти причинам и медвежье по двум.

Это оптимистично, потому что:

1) Проблемы централизованного финансирования в 2022 году — веский аргумент в пользу DeFi.
2) Основные криптовалюты DeFi имеют сильные фундаментальные показатели.
3) Развитие технологий и безопасности происходит очень быстро.
4) Компании продолжают интегрировать DeFi.
5) Институциональные инвесторы кружат вокруг воды, чтобы инвестировать в монеты DeFi.

Он медвежий, потому что:

1) Состояние бойни в ценах DeFi и некоторых платформах все еще реально. Инвесторы обожжены, и многие остаются начеку. Будет нелегко заслужить доверие по мере улучшения надежности и репутации.
2) Потенциальные регулятивные угрозы и опасности для инвестиций и бизнес-моделей DeFi по-прежнему нависают над областью децентрализованных финансов, как и над остальной криптовалютой.

Давайте погрузимся прямо в!

Медвежий: состояние бойни в децентрализованных финансах

Рыночная стоимость децентрализованных финансов безжалостно сократилась за последний год, как и остальная часть отрасли. Есть понятная причина быть медвежьим в отношении криптовалют, связанных с DeFi, в краткосрочной перспективе. Особенно без технических индикаторов, сигнализирующих о скором достижении дна рынка для таких монет, как Ethereum (ETH), BNB Coin (BNB), Uniswap (UNI), Polkadot (DOT) и Solana (SOL).

В течение 2022 года Ethereum испытал ошеломляющее падение TVL (общая заблокированная стоимость) на 76% в протоколах DeFi. Общая стоимость всех криптовалют, заблокированных для размещения, кредитования или залога в приложениях децентрализованного финансирования, составляла 95 миллиардов долларов в январе до начала 2022 года. К концу года она упала примерно до 23 миллиардов долларов.

Это число, конечно, рассчитывается с использованием подхода справедливой стоимости или справедливой цены, учитывая среднюю рыночную цену криптовалюты на ликвидных криптовалютных рынках на дату проведения измерений для определения TVL.

Все цены на криптовалюту рухнули вместе с ценой на биткойн в 2022 году. Столь значительное снижение TVL — это просто вопрос рыночной капитализации биткойнов и эфира, ускользнувших на территорию покупателя. Это не так плохо, как бегство капитала с платформы Ethereum — люди берут свою заблокированную криптовалюту по истечении срока действия контракта и уходят с ней.

Медвежий: регуляторные угрозы

Регуляторы по всем направлениям, особенно в США, работают со всей криптовалютной индустрией, и DeFi не является исключением. Это становится все более вероятным после того, как ряд протоколов, мостов и даже платформ невзаимозаменяемых токенов (NFT) были использованы, что привело к краже или компрометации сотен миллионов.

Знаковое дело, хотя и не в США, ведется против разработчика Tornado Cash Алексея Перцева. Недавно власти Нидерландов продлили ему срок, и он останется в тюрьме до 20 февраля 2023 года.

Все криптосообщество, по-видимому, защищает разработчика, и многие утверждают, что Tornado Cash — это просто платформа конфиденциальности, и разработчики не должны нести ответственность за то, как кто-то решает ее использовать.

В то же время становится все более очевидным, что регулирующие органы во всем мире нацелены на зарождающуюся область децентрализованных финансов. Комиссия по ценным бумагам и биржам США обвинила многие команды в продаже незарегистрированных ценных бумаг, и, похоже, репрессии только начинаются.

Бычий оптимизм: крах CeFi подчеркивает преимущества DeFi

Одной из причин быть медвежьим в отношении децентрализованных финансов является серьезное беспокойство по поводу уровня безопасности от кибератак. Приложения Defi понесли наибольшие потери из-за хакеров в 2022 году.

Потому что нет ни центрального надзорного отдела, ни бухгалтерского отдела, который мог бы внести коррективы, чтобы исправить что-то, что пошло не так в вашей учетной записи, потому что DeFi — это место, где код — это закон, и все, что возможно с помощью кода, возможно с помощью кода — хакеры любят нацеливаться децентрализованные финансовые приложения и пользователи.

В то же время это создало естественное отношение в сфере жесткой кибербезопасности, которое хорошо послужило платформам, которые не пострадали от каких-либо серьезных взломов или технических сбоев.

И хотя DeFi является сложной испытательной площадкой для самых устойчивых методов распределенной криптографической сети, в 2023 году он выглядит довольно хорошо после множества проблем с централизованными финансами в прошлом году.

Знать:

Биржа FTX, которая в какой-то момент была третьей по величине криптобиржей в мире, рухнула и сгорела вместе со своим токеном FTT и торговым подразделением Alameda Research.

С ним пошла Voyager Digital, которую FTX выручила за 200 миллионов долларов до ее собственного краха.

Это были лишь некоторые из централизованных финансовых крахов 2022 года, с Celsius и токеном CEL (проблема неплатежеспособности на 4,7 миллиарда долларов), Three Arrows Capital (10 миллиардов долларов в AUM и 700 миллионов долларов в случае дефолта) и банкротство BlockFi (обязательства «от 1 миллиарда долларов до 10 миллиардов долларов»).

В будущем это будет стимулировать большой спрос на разработки, устойчивые к силам человеческого излишества и остающиеся растущими, стабильными, автономно работающими, работающими решениями в блокчейн-экосистемах.

Бычий оптимизм: сильные основы для криптоплатформ DeFi

Базовая бизнес-модель сектора DeFi на криптовалютных платформах полезна и прибыльна. Он обеспечивает широкое открытое пространство для разработки методов и приложений web3, новый рубеж для Интернета, который после публикации и коммуникации находится в фазе экономического развития.

Количество пользователей DeFi (исходя из адресов кошельков) быстро росло с 2019 года по второй квартал 2022 года.

Это очень здоровое использование. Теперь количество новых адресов кошельков, созданных для приложений DeFi, уменьшилось во второй половине 2022 года, но это можно полностью объяснить крипто-зимой. Хотя эта еще не закончилась, как и предыдущие криптозимы, она в конечном итоге оттает.

Согласно данным DappRadar, общая стоимость смарт-контрактов DeFi в конце ноября составила 40 миллиардов долларов, включая криптографию из-за кризиса биржи Alameda-FTX. Это число обязательно будет расти вместе с ценами на криптовалюту всякий раз, когда происходит ралли. Вот что думают инвесторы с деньгами, припаркованными таким образом.

Bullish: лучшая безопасность и конфиденциальность

Еще одна причина для оптимизма в отношении будущих перспектив индустрии DeFi — это качество продуктов и быстрые темпы улучшения для продвижения основных ценностных предложений этих продуктов на целевых рынках.

Возьмем, к примеру, Uniswap, децентрализованную биржу, которой за последний год удалось стабильно удерживать 50% объема обмена DEX. Он всегда включен, всегда работает, всегда работайте одинаково, Круглосуточный автомат по продаже криптофинансовых услуг.

Его бесперебойная работа и отсутствие взломов или скандалов помогли ему удержаться на плаву в этот неспокойный период крипто-зимы. Независимые, распределенные, неизменяемые решения протокола, которые можно развернуть в экосистеме Ethereum, заработали DEX и команде, стоящей за его разработкой, признание и репутацию одного из сильнейших брендов в криптографии.

Между тем, продукты криптовалюты DeFi становятся все лучше и быстрее. Команды борются за разработку новейших решений в гонке за пользователей, долю рынка и капитализацию. Продукты улучшаются с удивительной скоростью.

Некоторые из передовых разработок в области криптотехнологий, которые широко используются в секторе DeFi, включают улучшенную безопасность и конфиденциальность с безопасными многосторонними вычислительными или «плавающими» закрытыми ключами и более безопасную реализацию с нулевым разглашением в криптографической аутентификации, авторизации и учете.

DeFi также продолжит демонстрировать огромную производительность в течение следующих нескольких лет за счет масштабирования и взаимодействия уровня 2. Мы уже видим важность этой тенденции с наступлением нового года, когда Lido Finance приобрела MakerDAO в TVL благодаря своему ликвидному решению для ставок Ethereum.

Бычий: компании, занимающиеся интеграцией DeFi

Но еще одна веская причина для оптимизма в отношении будущего DeFi — это количество авторитетных компаний, которые уже интегрировали DeFi в свои продукты и системы для своих клиентов.

Например, MakerDAO сотрудничает с банками для предоставления кредитов децентрализованного финансирования с залогом, обеспеченным реальными активами (RWA) на блокчейне. Когда MakerDAO объявил об этомэто был первый случай в истории бизнеса, когда имело место «коммерческое кредитование между финансовым учреждением, регулируемым США, и децентрализованной цифровой валютой».

Смарт-контракты в доверенных криптографически защищенных распределенных сетях особенно привлекательны для традиционной финансовой индустрии. Варианты использования включают безупречную обработку страховых требований, прозрачный аудит, возмещение и расчеты в режиме реального времени, универсальную токенизацию новых финансовых продуктов, точные контракты и оптимизированное соответствие KYC, которое клиенты хотят лучше, чем методы, которые работают в рамках ограничений технологии tradfi.

Бычий оптимизм: институциональные инвесторы присматриваются к децентрализованному финансированию

Институциональные инвесторы также находятся в поиске, готовые делать инвестиции, которые представляют собой масштабные вливания капитала в криптовалюты, поддерживающие децентрализованные финансовые экосистемы. Когда это произойдет, инвесторы в эти токены и валюты заметят оживление на биржевых рынках своих наиболее важных криптовалют DeFi первого уровня.